Trung Quốc tăng, Indonesia giảm: kéo cắt tháng Tám của thép không gỉ, cắt vào túi tiền của ai?
Một dòng kết luận
Tháng Tám, lượng phân bổ sản xuất thép không gỉ Trung Quốc vọt lên 369,14 vạn t — cao nhất năm; riêng 300系 tháng đơn thêm hơn mười ba vạn t. Cùng một tháng ấy, các nhà máy lớn Indonesia vì không kịp đơn hàng nên sản lượng tụt 12,7%. Một bên tăng, một bên giảm, kết quả của cái kéo chênh lệch này rất trực tiếp — từ tháng Tám đến đầu tháng Chín, quyền chủ động báo giá cán phẳng nằm ở tay người mua, giá nào nên谈 bây giờ hãy谈.
Chuyện gì đã xảy ra
Số liệu khảo sát Mysteel công bố ngày 5/8 vẽ rõ cục diện cung tháng này.
| Chỉ tiêu | Thực tế tháng 7 | Phân bổ tháng 8 | MoM | YoY | Nguồn |
|---|---|---|---|---|---|
| 43 nhà máy Trung Quốc, thép thô gộp | 358,02 vạn t | 369,14 vạn t | +3,11% | +11,33% | Mysteel 2026-08-05 |
| Trong đó 300系 | 183,92 vạn t | 197,55 vạn t | +7,41% | +13,67% | trích dẫn |
| Trong đó 200系 | 105,14 vạn t | 102,13 vạn t | −2,86% | +1,39% | trích dẫn |
| Trong đó 400系 | 68,70 vạn t | 69,20 vạn t | +0,73% | +21,32% | trích dẫn |
| Các nhà máy lớn Indonesia | — | Giảm ~5 vạn t MoM | −12,7% | — | Mysteel 2026-08-05 |
300系 đợt tháng Tám này tăng khoảng 13,63 vạn t, chủ yếu từ các nhà máy miền Đông Trung Quốc sau khi bảo dưỡng xong thì复产. Tháng Bảy nó vốn đang đi xuống (MoM −13,7 vạn t, giảm tập trung ở Jiangsu Delong, Jiangsu Zhongtuo), tháng Tám một hơi bù lại còn vượt. 400系 +21,32% YoY, tốc độ tăng mạnh nhất trong ba hệ, áp lực xuất ngoại của cán nguội 430 có thể hình dung ngay.
Bên Indonesia là cảnh khác: thiếu đơn hàng, tháng Tám các nhà máy lớn ước sản lượng giảm ~5 vạn t MoM. Bốn chữ này thẳng hơn mọi phân tích — vấn đề của Indonesia không phải năng lực, mà là đơn. Kênh xuất khẩu của nó đang bị thu hẹp dần bởi từng cửa thuế quan: thuế chống bán phá giá Hàn Quốc với cán phẳng Indonesia đã có hiệu lực từ lâu, tháng 6/2026 nhập cán nguội Indonesia sang Hàn Quốc giảm 97% YoY; vụ chống bán phá giá DGTR Ấn Độ với cán nguội 300+400系 của Trung Quốc, Indonesia, Việt Nam vẫn đang đẩy tiếp; từ tháng 7 Nhật áp thuế tạm thời với cán nguội có chứa niken của Trung Quốc đại lục và Trung Quốc-Đài Loan, người mua trong vùng đều thận trọng hơn.
Cầu cũng chẳng đỡ được. Tháng Tám là mùa thấp điểm truyền thống, phân bổ sản lượng điện gia dụng, cơ khí, bất động sản đều đi xuống so cùng kỳ — ba mặt hàng điện gia dụng lớn phân bổ −6,3% YoY, trong đó điều hòa giảm tới 16,7% (Mysteel 2026-08-07). Cung tăng, cầu giảm, ở giữa kẹp chặt chính là giá.
Spot đã bắt đầu phản ứng:
| Chủng loại | Giá | Ngày | Biến động | Nguồn |
|---|---|---|---|---|
| Vô Tích Hongwang 304 cán nguội | 14.850 元/t | 08-04 | +50 | Mysteel |
| Phật Sơn Hongwang 304 cán nguội | 14.950 元/t | 08-04 | +150 | Mysteel |
| Phật Sơn Delong 304 cán nguội (base) | 14.400 元/t | 08-06 | — | Mysteel |
| Phật Sơn Hongwang 304 cán nguội | 14.500 元/t | 08-06 | — | Mysteel |
| Phật Sơn Yongjin 304 cán nguội | 14.800 元/t | 08-06 | −100 | Mysteel |
| 304 cán nóng năm thước (Phật Sơn) | 14.200 元/t | 08-06 | ngang | Mysteel |
| 430 cán nguội Jisco (base, Phật Sơn) | 7.600 元/t | 08-06 | ngang | Mysteel |
| 201 J1 cán nguội (base, Phật Sơn) | 8.500–8.600 元/t | 08-06 | ngang | Mysteel |
| 201 J2/J5 cán nguội (base, Phật Sơn) | 7.600–7.700 元/t | 08-06 | ngang | Mysteel |
Tồn kho bên này chưa sập, nhưng cũng chẳng giảm đi: tính đến 30/7, tồn kho xã hội 89 doanh nghiệp mẫu là 110,22 vạn t, tăng +0,32% WoW; 300系 giảm 1.841 t xuống 67 vạn t, 200系 và 400系 ngược lại đang lên. Hàng hóa tương lai (SHFE) thép không gỉ ngày 4/8 là 87.472 t, giảm 2.939 t WoW (Mysteel).
Phía chi phí tuần này ngồi tàu lượn siêu tốc. Ngày 6/8 thị trường truyền tin một trong những nhà cung cấp quặng niken lớn nhất Indonesia, Weda Bay Nickel, được cấp thêm khoảng 2.500 vạn wmt hạn ngạch RKAB nửa cuối năm, hạn ngạch cả năm từ 1.200 vạn wmt hồi phục lên khoảng 3.700 vạn wmt — LME niken liền thủng mốc 17.000 USD, giữa phiên thấp nhất 16.565 USD/t, chốt 16.685 (−2,65%); niken SHFE chủ lực cùng ngày chốt 127.460 元/t (−2,69%). Sau đó chính phủ Indonesia phủ nhận đã ban hành văn bản chính thức, kỳ hạn lại phục hồi nhanh. Ngày 4/8 LME niken kỳ hạn 3 tháng chốt 17.060 USD/t, tồn kho niken LME 264.876 t (Argus, Mysteel, SMM).
Gói gọn chi phí bằng một câu: hướng của niken giờ không do cung cầu quyết định, mà do một tờ văn bản ở Jakarta quyết định. Trước khi văn bản thực sự xuống, trụ đỡ chi phí là hư.
Điều này có nghĩa gì với bên mua
- Cửa sổ đàm phán đã mở. 300系 Trung Quốc thêm mười mấy vạn t, trùng mùa thấp điểm, ý chí giữ giá của nhà máy sẽ bị áp lực tồn kho mài mòn bớt vào trung cuối tháng Tám. Đây là đoạn trong năm hiếm thấy, cung chủ động đi tìm người mua.
- Nhưng cửa sổ không dài. Thị trường đã bắt đầu tiêu hóa kỳ vọng “kim cửu ngân thập”. Một khi cuối tháng Tám xuất hiện động thái tích kho thực chất cho mùa cao điểm, báo giá sẽ lại cứng. Ưu thế người mua nhiều khả năng tập trung vào ba bốn tuần từ giữa tháng 8 đến đầu tháng 9.
- Hàng Indonesia không phải lựa chọn rẻ, mà là lựa chọn co lại. Lý do Indonesia giảm là không có đơn, không phải ép sản lượng giữ giá. Nghĩa là giao hàng đơn đang có của Indonesia sẽ tập trung hơn, kén khách hơn, đừng trông chờ nó hạ giá để tranh đơn.
- Đáy chi phí không vững, đừng đem điểm giá đặt cược vào niken. Văn bản chính thức bổ sung hạn ngạch RKAB dự kiến công bố 8—9 tháng, hướng xuống đất quyết định diễn biến giá niken. Trước khi văn bản ra, khóa điểm giá dài hạn, khác gì替 Jakarta gánh rủi ro chính sách.
- 400系 là điểm rủi ro bị đánh giá thấp. Tháng 8 phân bổ +21,32% YoY, tăng nhanh nhất ba hệ. Giá cán nguội 430 đã ngang 7.600 元/t một thời gian, áp lực xuất ngoại vẫn đang chất thêm.
Tác động theo sản phẩm và khu vực
| Sản phẩm / mác thép | Cung tháng 8 | Xu hướng giá | Khuyến nghị mua |
|---|---|---|---|
| Cán nguội cuộn/tấm 304 | 300系 phân bổ 197,55 vạn t, +7,41% MoM | yếu, Phật Sơn Yongjin đã giảm 100 元/t | 🟢 Chủng loại đàm phán chủ lực, tập trung谈 lượng trung cuối tháng 8 |
| Cán nóng cuộn/tấm 304 | như trên | yếu vững, Phật Sơn năm thước ngang 14.200 元/t | 🟢 Có thể khóa lượng đồng bộ |
| Cán nguội cuộn/tấm 316L | Mác cao cung tương đối cứng | vững, theo niken | 🟡 Định giá từng đợt, tránh ngày niken giật mạnh |
| Cán nguội cuộn/tấm 430 | 400系 phân bổ 69,2 vạn t, +21,32% YoY | yếu, 7.600 元/t đã ngang | 🟢 Dư cung rõ nhất, có thể ép giá |
| Cán nguội cuộn/tấm 201 | 200系 phân bổ −2,86% MoM | bình ổn | 🟡 Đang giảm sản lượng, không gian đàm phán nhỏ hơn 300/400系 |
| Khu vực | Tác động |
|---|---|
| Trung Quốc | Cung chủ động tăng lượng, mùa thấp điểm tiêu không hết, đặc điểm thị trường người mua nổi rõ nhất tháng 8 |
| Indonesia | Thiếu đơn被动 giảm, kênh xuất bị nhiều nước thu hẹp thuế quan, nguồn hàng có xu hướng tập trung |
| Hàn Quốc | Nguồn nhập tiếp tục hẹp (xem bản tin POSCO chống lẩn tránh另一篇), giá nhập bình quân đi lên |
| Ấn Độ | Vụ DGTR chống bán phá giá cán nguội Trung Quốc/Indonesia/Việt Nam đang đẩy, cửa sổ sơ bộ gần kề |
| EU | Quota theo nước cán phẳng Trung Quốc ~49.946 t/năm (cán nóng Cat8 9.515 + cán nguội Cat9 40.431), cực nhỏ; 8/31 chi tiết nơi nấu đúc, 10/1 thực thi |
| Trung Đông / Khu vực nói tiếng Nga | Hàng bị đẩy ra từ thuế quan châu Á có thể chuyển hướng về đây, báo giá khu vực chịu áp lực giảm |
Bây giờ nên làm gì
- Trung cuối tháng 8 tập trung谈 lượng 304 và 430. Hai chủng loại này, một là lực lượng tăng phân bổ chủ lực, một là tăng trưởng nhanh nhất YoY, hàng trên tay nhà máy cần đi nhất. Lúc đàm phán có thể trích thẳng 369,14 vạn t và 197,55 vạn t của Mysteel làm căn cứ ép giá.
- Tách điểm giá và giá cố định ra mà làm. Các loại dính chặt vào niken như 316L đi định giá từng đợt, các loại dư cung rõ rệt như 304/430 đàm phán thẳng giá cố định khóa chết, tránh bị động khi kỳ vọng mùa cao điểm tháng 9 thành hiện thực.
- Bám sát hai ngày: văn bản chính thức bổ sung hạn ngạch RKAB Indonesia (8—9 tháng), chi tiết nơi nấu đúc EU công bố (31/8). Ngày hai văn bản ra, kỳ vọng chi phí và kỳ vọng kênh cùng được định giá lại.
- Đơn hàng sang EU tiếp tục ép thông quan trong hai tuần đầu quý. Quota cán phẳng Trung Quốc cả năm chưa tới 5 vạn t, thuế quá quota đã từ 25% lên 50%, luật ai đến trước hưởng trước, chậm hai tuần là vứt một cái bằng cả thuế suất.
- Đừng coi Indonesia là quân bài dự bị. Nó giảm sản lượng bây giờ vì không có đơn, không phải vì muốn giữ giá. Thực cần hàng Indonesia,谈 chết tiến độ giao hàng từ trước, đừng đợi tháng 9.
Nguồn dữ liệu
| Dữ liệu | Giá trị | Nguồn | Ngày | Ghi chú |
|---|---|---|---|---|
| Phân bổ thép thô Trung Quốc tháng 8 | 369,14 vạn t, +3,11% MoM, +11,33% YoY | Mysteel (khảo sát 43 nhà máy) | 2026-08-05 | trích dẫn (ước phân bổ, không phải sản lượng thực) |
| Phân bổ 300系 Trung Quốc tháng 8 | 197,55 vạn t, +7,41% MoM, +13,67% YoY | Mysteel | 2026-08-05 | trích dẫn (ước) |
| Phân bổ 200系 Trung Quốc tháng 8 | 102,13 vạn t, −2,86% MoM | Mysteel | 2026-08-05 | trích dẫn (ước) |
| Phân bổ 400系 Trung Quốc tháng 8 | 69,20 vạn t, +0,73% MoM, +21,32% YoY | Mysteel | 2026-08-05 | trích dẫn (ước) |
| Sản lượng thép thô thực tháng 7 Trung Quốc | 358,02 vạn t, +1,84% MoM, +11,5% YoY | Mysteel | 2026-08-05 | trích dẫn |
| Indonesia giảm tháng 8 | Giảm ~5 vạn t MoM, −12,7%, do thiếu đơn | Mysteel / SteelMint | 2026-08-05, 08-08 | trích dẫn (ước) |
| Phân bổ ba điện gia dụng lớn | −6,3% YoY; điều hòa −16,7% | Mysteel | 2026-08-07 | trích dẫn |
| Tồn kho xã hội | 89 kho 110,22 vạn t, +0,32% WoW; 300系 67 vạn t | Mysteel | 2026-07-30 | trích dẫn |
| Hàng hóa tương lai SHFE thép không gỉ | 87.472 t, −2.939 t WoW | SHFE / Mysteel | 2026-08-04 | trích dẫn |
| Giá spot (Phật Sơn/Vô Tích) | xem bảng thân bài | Mysteel | 2026-08-04, 08-06 | trích dẫn |
| LME niken kỳ hạn 3 tháng | 17.060 USD/t; 8/6 thấp nhất 16.565, chốt 16.685 (−2,65%) | LME / Argus / SMM | 2026-08-04, 08-06 | trích dẫn |
| Niken chủ lực SHFE | 127.460 元/t (−2,69%) | SHFE | 2026-08-06 | trích dẫn |
| Tồn kho niken LME | 264.876 t | LME | 2026-08-04 | trích dẫn |
| WBN thêm hạn ngạch RKAB | ~2.500 vạn wmt, cả năm tăng lên ~3.700 vạn wmt | Mysteel / SMM | 2026-08-06 | trích dẫn (tin đồn, chính phủ Indonesia đã phủ nhận ban hành văn bản chính thức) |
| Quota cán phẳng Trung Quốc vào EU | Cat8 9.515 + Cat9 40.431 ≈ 49.946 t/năm; thuế quá quota 50% | EU 2026/1457, (EU) 2026/1384 | 2026-07-01 hiệu lực | trích dẫn |
| Cửa sổ đàm phán người mua giữa tháng 8–đầu tháng 9 | — | Bản tin này suy luận từ phân bổ, tồn kho, mùa vụ | — | suy luận |
FAQ
Q1: Trung Quốc tháng Tám tăng sản lượng, Indonesia tháng Tám giảm, sao lại ngược chiều? A: Nguyên nhân khác nhau. Việc 300系 Trung Quốc tăng chủ yếu từ các nhà máy miền Đông Trung Quốc sau khi bảo dưỡng xong thì复产, là phục hồi năng lực; còn Indonesia giảm là do thiếu đơn hàng, thuộc co lại bị động do đơn hàng kéo. Kênh xuất khẩu Indonesia đang bị thu hẹp bởi hàng rào thương mại nhiều nước — Hàn Quốc đã áp thuế chống bán phá giá với cán phẳng Indonesia, tháng 6/2026 nhập cán nguội Indonesia sang Hàn Quốc giảm 97% so cùng kỳ.
Q2: Bây giờ có phải thời điểm tốt để mua thép không gỉ cán phẳng không? A: Về cung cầu, từ giữa tháng Tám đến đầu tháng Chín là cửa sổ của người mua hiếm thấy trong năm: 300系 Trung Quốc tăng sản lượng tháng đơn khoảng 13,63 vạn t, trùng với mùa thấp điểm truyền thống (ba mặt hàng điện gia dụng lớn phân bổ sản lượng −6,3% YoY, điều hòa −16,7%), áp lực xả kho của nhà máy tăng lên. Nhưng cửa sổ không dài, thị trường đang tiêu hóa kỳ vọng tích kho “kim cửu ngân thập”, sau giữa tháng Chín báo giá có thể lại cứng trở lại (đây là suy luận, có thể bị bác bỏ bằng số liệu tồn kho tuần và giao dịch sau này).
Q3: Giá niken bây giờ có làm được mốc định giá (point price) không? A: Cần thận trọng. Ngày 6/8 do tin đồn Weda Bay Nickel Indonesia được cấp thêm hạn ngạch RKAB, LME niken giữa phiên rơi xuống 16.565 USD/t, sau đó chính phủ Indonesia phủ nhận đã ban hành văn bản chính thức, giá lập tức phục hồi nhanh. Văn bản chính thức bổ sung hạn ngạch RKAB dự kiến công bố 8—9 tháng, trước đó giá niken chủ yếu do tin tức chính sách dẫn dắt chứ không phải cung cầu. Khuyến nghị mác cao (như 316L) định giá từng đợt, các loại 304, 430 chịu áp lực cung rõ rệt thì đàm phán thẳng giá cố định.
Still Steel hỗ trợ dự án như thế nào
Still Steel cung cấp cuộn, băng và tấm thép không gỉ với dịch vụ xẻ băng, cắt theo chiều dài, đánh xước, đánh bóng và dán màng bảo vệ.
Gửi mác thép, kích thước, khối lượng năm và ứng dụng tới vip@still-steel.com hoặc trao đổi qua WhatsApp.