China produce más, Indonesia produce menos: las tijeras de agosto recortan el margen de quien compra
Una frase para llevarse
En agosto, el plan de producción de acero inoxidable de China trepó a su techo del año: 369.14万t, con el 300 sumando más de ciento trece mil toneladas en un mes; el mismo mes, las principales acerías de Indonesia, por falta de pedidos, bajaron 12.7%. Uno suma, el otro resta: el resultado de la tijera es directo —de agosto a principios de septiembre, la iniciativa del precio de los planos está del lado del comprador; el precio que haya que negociar, negócialo ahora.
Qué ocurrió
Los datos de relevamiento que Mysteel publicó el 5 de agosto pintan claro el cuadro de oferta del mes.
| Indicador | Julio real | Agosto plan | MoM | YoY | Fuente |
|---|---|---|---|---|---|
| 43 altos hornos de China, crudo total | 358.02万t | 369.14万t | +3.11% | +11.33% | Mysteel 2026-08-05 |
| de ellos, serie 300 | 183.92万t | 197.55万t | +7.41% | +13.67% | cita |
| de ellos, serie 200 | 105.14万t | 102.13万t | −2.86% | +1.39% | cita |
| de ellos, serie 400 | 68.70万t | 69.20万t | +0.73% | +21.32% | cita |
| principales altos hornos de Indonesia | — | −~50,000 t MoM | −12.7% | — | Mysteel 2026-08-05 |
El 300 de agosto suma unos 13.63万t más que julio, sobre todo por la vuelta a producir tras el fin de las paradas de mantenimiento de los altos hornos del este de China. En julio iba para abajo (−13.7万t, concentrado en Jiangsu Delong y Jiangsu Zhongtuo); agosto lo recuperó de una sola bocanada y pasó. El 400 crece +21.32% i.a., la subida más fuerte de los tres; la presión de exportación del CRC 430 se adivina.
Indonesia es otra fotografía: pedidos insuficientes, sus principales altos hornos prevén en agosto unas 50,000 t menos que el mes anterior. Esas cuatro palabras dicen más que cualquier análisis —el problema de Indonesia no es capacidad, es demanda. Su canal de exportación se estrecha tras cada barrera: el antidumping de Corea a los planos de Indonesia ya rige, y en junio de 2026 las importaciones de CRC de Indonesia a Corea cayeron 97% i.a.; la DGTR de India avanza su caso AD contra planos CRC 300+400 de China, Indonesia y Vietnam; y Japón, desde julio, cobra temporal a los CRC con níquel de China continental y China-Taiwán, con los compradores de la región más cautelosos.
La demanda tampoco ayuda. Agosto es temporada baja; las previsiones de electrodomésticos, maquinaria y construcción caen todas interanuales —las tres grandes líneas blancas bajan 6.3% i.a., y los aires acondicionados 16.7% (Mysteel 2026-08-07). Oferta arriba, demanda abajo: en medio queda el precio.
El spot ya reacciona:
| Variedad | Precio | Fecha | Cambio | Fuente |
|---|---|---|---|---|
| Wuxi Hongwang 304 CRC | 14,850 元/t | 08-04 | +50 | Mysteel |
| Foshan Hongwang 304 CRC | 14,950 元/t | 08-04 | +150 | Mysteel |
| Foshan Delong 304 CRC (base) | 14,400 元/t | 08-06 | — | Mysteel |
| Foshan Hongwang 304 CRC | 14,500 元/t | 08-06 | — | Mysteel |
| Foshan Yongjin 304 CRC | 14,800 元/t | 08-06 | −100 | Mysteel |
| 304 HR cinco pies (Foshan) | 14,200 元/t | 08-06 | plano | Mysteel |
| 430 Jisco CRC (borde, base, Foshan) | 7,600 元/t | 08-06 | plano | Mysteel |
| 201 J1 CRC (base, Foshan) | 8,500–8,600 元/t | 08-06 | plano | Mysteel |
| 201 J2/J5 CRC (base, Foshan) | 7,600–7,700 元/t | 08-06 | plano | Mysteel |
El inventario aún no se desploma, pero tampoco baja: al 30 de julio, el inventario social de 89 muestras era 110.22万t (+0.32% WoW); el 300 bajó 1,841 t a 67万t, mientras el 200 y el 400 subían. El warrant de inoxidable de la bolsa de Shanghai (SHFE) estaba en 87,472 t (−2,939 WoW) al 4 de agosto (Mysteel).
El costo dio una montaña rusa esta semana. El 6 de agosto corrió el rumor de que Weda Bay Nickel, uno de los mayores proveedores de níquel de Indonesia, había logrado unas 2,500万 wmt de cuota RKAB adicional para el segundo semestre, llevando la cuota anual de 1,200万 wmt a cerca de 3,700万 wmt —el níquel LME rompió los 17,000 y tocó fondo intradía en 16,565 USD/t, cerrando en 16,685 (−2.65%); el níquel SHFE de ese día cerró en 127,460 元/t (−2.69%). Luego el gobierno indonesio negó haber emitido el documento oficial y los futuros se recuperaron. El 4 de agosto el níquel LME a tres meses cerró en 17,060 USD/t, con inventario LME de 264,876 t (Argus, Mysteel, SMM).
En una frase, el costo: el níquel ya no lo mueve la oferta y la demanda, lo mueve un papel firmado en Yakarta. Hasta que el documento caiga, el suelo de costo es hueco.
Qué significa para quien compra
- La ventana de negociación se abrió. El 300 de China suma esas trece toneladas de “万t” y cae en la temporada baja; la voluntad de sostener precio de los altos hornos se desgasta contra la presión de inventario a mediados y finales de agosto. Es uno de los pocos tramos del año en que la oferta sale a buscar al comprador.
- Pero la ventana es corta. El mercado ya digiere la expectativa de “septiembre y octubre dorados”. En cuanto se vea acción real de reaprovisionamiento pre-temporada a finales de agosto, el precio vuelve a endurecerse. La ventaja del comprador se concentra, muy probablemente, en estas tres o cuatro semanas de mediados de agosto a principios de septiembre.
- Indonesia no es la opción barata, es la opción que se encoge. Indonesia baja por falta de pedidos, no para proteger precio. Eso significa que su entrega de pedidos en mano será más concentrada y más selectiva con el cliente; no espere que salga a regalar precio para ganar cuota.
- El suelo de costo no es firme; no cuelgues la fijación del níquel. El documento formal de la cuota RKAB adicional se espera entre agosto y septiembre; hacia dónde caiga decide el níquel. Cerrar el precio de un contrato largo antes del papel es cargarle a Yakarta el riesgo de política.
- El 400 es el riesgo que se subestima. Su plan de agosto crece +21.32% i.a., la subida más rápida de los tres. El 430 CRC lleva un rato plano en 7,600 元/t y la presión de exportación sigue acumulándose.
Impacto por producto y región
| Producto / grado | Oferta de agosto | Tendencia de precio | Recomendación de compra |
|---|---|---|---|
| CRC / plancha 304 | plan 300 en 197.55万t, +7.41% MoM | débil; Foshan Yongjin ya bajó 100 元/t | 🟢 grado clave para negociar, negocia volumen a mediados/final de agosto |
| HR / plancha 304 | igual | flojo-estable; Foshan cinco pies 14,200 元/t plano | 🟢 bloquea volumen en paralelo |
| CRC / plancha 316L | oferta de grado alto relativamente rígida | estable, sigue al níquel | 🟡 fija por tramos, evita el sacudón diario del níquel |
| CRC / plancha 430 | plan 400 en 69.2万t, +21.32% i.a. | débil, 7,600 元/t plano hace rato | 🟢 el exceso de oferta más claro, aprieta el precio |
| CRC / plancha 201 | plan 200 −2.86% MoM | estable | 🟡 en recorte; menos margen que 300/400 |
| Región | Impacto |
|---|---|
| China | la oferta empuja activamente; la baja temporada no digiere; el mercado comprador se ve más claro en agosto |
| Indonesia | recorte pasivo por falta de pedidos; el canal de exportación se estrecha por aranceles; la fuente se concentra |
| Corea | el origen de importación se estrecha (ver la otra nota sobre la antielusión de POSCO); el precio medio al alza |
| India | la DGTR avanza su AD contra planos CRC 300+400 de China/Indonesia/Vietnam; se acerca el fallo inicial |
| UE | cuota país de planos chinos ~49,946 t/año (HR Cat8 9,515 + CRC Cat9 40,431), minúscula; detalle de fundición y colada el 31/8, vigencia 1/10 |
| Medio Oriente / zona rusa | la mercancía desplazada por los aranceles asiáticos puede desviarse aquí; precios regionales bajo presión a la baja |
Qué hacer ahora
- Negocia volumen de 304 y 430 a mediados y final de agosto. Uno es el motor del aumento de plan y el otro el de mayor crecimiento interanual; son los que los altos hornos más necesitan mover. En la mesa puedes citar los 369.14万t y los 197.55万t de Mysteel como apalancamiento.
- Separa fijación por tramos de precio fijo. Para 316L y otros atados al níquel, ve por tramos; para 304/430, con exceso de oferta claro, negocia precio fijo y lo cierras, para no quedar expuesto cuando se cumpla la expectativa de temporada alta en septiembre.
- Vigila dos fechas: el documento formal de la cuota RKAB adicional de Indonesia (agosto–septiembre) y el detalle de fundición y colada de la UE (31 de agosto). El día que salgan, la expectativa de costo y la de canal se re-precian a la vez.
- Sigue despachando los pedidos a Europa en las dos primeras semanas de cada trimestre. La cuota anual de planos chinos a Europa no llega a 50,000 t; el arancel sobre cuota ya subió del 25% al 50%; con regla de “quien llega primero”, dos semanas de retraso es pagar el doble.
- No trates a Indonesia como repuesto. Hoy recorta por falta de pedidos, no por cuidar precio. Si de veras necesitas fuente indonesia, cierra el plazo por escrito y no esperes a septiembre.
Cómo apoya Still Steel el proyecto
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