Kết luận ngay từ đầu. Một tin đồn chưa được xác nhận về quota nickel Indonesia đã đẩy nickel SHFE từ 132.650 nhân dân tệ/tấn ngày 4/8 xuống 128.230 nhân dân tệ/tấn ngày 6/8, kéo theo hợp đồng chuẩn inox cùng lên xuống. Nếu bạn mua cuộn hoặc tấm 304, đừng đoán chiều hướng. Hãy rút ngắn thờ hạn báo giá và khóa rõ điều khoản điều chỉnh theo nickel.
Chuyện gì đã xảy ra
Tuần đầu tháng 8, giá inox không di chuyển vì nhu cầu. Nó di chuyển vì vài câu nói từ Bộ Năng lượng Indonesia.
Ngày 3/8, Bộ trưởng Bahlil Lahadalia tuyên bố chính phủ sẽ “nới lỏng có chừng mực” hệ thống RKAB — kế hoạch ngân sách hàng năm quy định lượng quặng laterit nickel các mỏ được khai thác. Những doanh nghiệp nộp royalty cao hơn, ông nói thêm, sẽ được ưu tiên. Thị trường ban đầu hiểu đây là siết chặt. Nickel SHFE nhảy lên 132.650 nhân dân tệ/tấn ngày 4/8.
Hai ngày sau gió đổi chiều. Có thông tin cho rằng PT Weda Bay Nickel — nhà cung cấp quặng nickel lớn nhất Indonesia, Tsingshan nắm 51,2%, Eramet 37,8%, Antam 10% — đã nhận thêm 25 triệu tấn ướt cho nửa cuối năm. Con số rất lớn: quota ban đầu của WBN năm 2026 chỉ 12 triệu tấn ướt, cạn vào tháng 5, mỏ sau đó chuyển sang bảo dưỡng. Nếu 25 triệu tấn là thật, quota cả năm của WBN sẽ phục hồi lên 37 triệu tấn. Nickel SHFE rơi xuống 128.230 nhân dân tệ/tấn ngày 6/8.
Rồi cùng ngày, hai quan chức cấp cao rút lại thông tin. Tổng cục trưởng Tri Winarno nói với Bloomberg chưa có sửa đổi RKAB nào được phê duyệt. Bộ trưởng Bahlil bị phóng viên vây kín ở Phủ Tổng thống, trả lởi gọn: “Chưa, chưa.” APNI xác nhận chưa nhận được thông báo chính thức.
Một chủ đề chính sách, không một văn bản chính thức, và thị trường đã định giá cùng một sự kiện hai lần trong bốn phiên, theo hai hướng ngược nhau.
Ảnh nhanh
| Chỉ số | Giá trị | Ngày | Nguồn |
|---|---|---|---|
| Nickel SHFE chính | 132.650 → 128.230 nhân dân tệ/tấn | 4–6/8/2026 | SMM |
| Đóng cửa SS2609 | 14.665 nhân dân tệ/tấn, thấp nhất 14.375 | 3–7/8/2026 | SMM |
| Tin đồn quota bổ sung WBN | 25 triệu tấn ướt (chưa xác nhận) | 6/8/2026 | SMM / Mysteel |
| Quota ban đầu WBN | 12 triệu tấn ướt, cạn tháng 5 | 2026 | Mysteel |
| Quota cơ sở Indonesia | 260–270 triệu tấn ướt | 30/6/2026 | ESDM Indonesia |
| Tiêu thụ quặng nickel nửa đầu năm | 120,6 triệu tấn = 46,2% quota | 1–6/2026 | APNI |
| Tồn kho xã hội Vô Tích + Phật Sơn | 915.300 tấn, tuần -1,65% | 6/8/2026 | SMM |
| Biên lợi nhuận 304 cán lạnh | 1,7% theo chi phí spot | tuần 7/8/2026 | SMM |
| Giá spot Vô Tích 304/2B | 14.800 nhân dân tệ/tấn | 7/8/2026 | Mysteel |
Ý nghĩa với ngườ mua hàng
Thứ nhất, neo chi phí chuyển từ “thiếu quặng” sang “bất định quota”. Trong phần lớn năm qua, câu chuyện chi phí 304 rất đơn giản: Indonesia thiếu quặng, NPI đắt, 304 có sàn. Giờ câu chuyện đó bị nghi ngờ. Chính số liệu APNI cho thấy tiêu thụ nửa đầu năm đạt 46,2% quota năm — quota cơ sở thực ra không quá căng. Biến số thực sự là khi nào và theo quy tắc nào ESDM cấp quota bổ sung. Cửa sổ nộp hồ sơ đã đóng ngày 31/7; phê duyệt vẫn treo. Khoảng trống đó là nguồn biến động.
Thứ hai, hàng vật chất spot cứng hơn màn hình hợp đồng tương lai. Động thái quan trọng nhất tuần này không phải dao động hợp đồng tương lai mà là tồn kho giảm. Tồn kho xã hội kết hợp Vô Tích và Phật Sơn giảm xuống 915.300 tấn, giảm 1,65% so với tuần trước. Điều này bất thường trong mùa hè ế ẩm. Đồng thờ, biên lợi nhuận 304 cán lạnh của nhà máy chỉ 1,7% nên khó giảm giá. Hợp đồng tương lai chạm 14.375, spot vẫn giữ 14.800. Báo giá theo spot, đừng theo màn hình.
Thứ ba, 2027 còn một đôi giày khác đang treo. Quyết định 32/MK/BC/2026 của Bộ Tài chính Indonesia đưa xuất khẩu ferro-nickel vào diện phải có giấy phép kiểm tra bắt buộc, và từ 1/1/2027 chỉ doanh nghiệp nhà nước mới được xuất khẩu. Cửa sổ đơn lẻ cho hàng hóa chiến lược bắt đầu từ 1/9/2026. Điều này thu hẹp kênh NPI Indonesia ra thế giới. Mọi hợp đồng dài hạn cho 2027 cần điều khoản điều chỉnh giá gắn với thay đổi cấu trúc này.
Nên làm gì bây giờ
- Rút thờ hạn báo giá từ 7 ngày xuống 3–5 ngày. Biến động nickel 4.400 nhân dân tệ/tấn trong bốn ngày khiến thờ hạn 7 ngày thành hành động từ thiện.
- Ghi rõ điều kiện điều chỉnh giá theo nickel trong hợp đồng. Dùng nickel LME 3M hoặc SHFE chính với ngưỡng ±3%. Tránh cụm từ “giá thị trường”.
- Theo dõi phê duyệt của ESDM, không phải tin đồn. Tín hiệu duy nhất quan trọng là văn bản chính thức.
- Đừng tích trữ 304. Biên lợi nhuận quá mỏng để hấp thụ đợt cấp quota thực sự. Giữ đủ hàng 30 ngày là đủ.
- Tách riêng quyết định dòng 300 và 400. Ferro-chrome đang yếu; 430 theo đường cong chi phí hoàn toàn khác.
- Thúc đẩy khách châu Âu về thờ gian quota. Hạn ngạch hàng năm của Trung Quốc cho hàng phẳng vào EU chưa đến 50.000 tấn. Thông quan trong hai tuần đầu mỗi quý là cửa sổ an toàn duy nhất.
Still Steel hỗ trợ dự án như thế nào
Still Steel cung cấp cuộn, băng và tấm thép không gỉ với dịch vụ xẻ băng, cắt theo chiều dài, đánh xước, đánh bóng và dán màng bảo vệ.
Gửi mác thép, kích thước, khối lượng năm và ứng dụng tới vip@still-steel.com hoặc trao đổi qua WhatsApp.